金融危机以来债券价格涨幅最大

2019
08/01
11:27

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纽约证券交易所(美联社) - 投资者以金融危机深度以来未曾见过的方式涌入美国国债市场,导致基准10年期美国国债收益率首次跌破2%以上一年。

基准10年期美国国债收益率周二从周二的2.20%暴跌至周三的低点1.91%,为2013年6月以来的最低水平。这是下跌29个基点,华尔街的一个术语描述为百分之一百分之一百分比,以及债券市场背景下的巨大举措。

ED&F Man Capital驻纽约的固定收益率负责人Tom di Galoma表示,“10年期美国国债通常需要数周才能上涨29个基点。今天它在5分钟内上涨了29个基点。”

交易商表示,美国政府债券的泛滥可能是由多种因素共同引起的。 周三公布的两份报告显示美国经济意外疲软。 此外,外国投资者购买美国国债比以前更多,因为他们担心欧洲可能会陷入另一次经济衰退。

几个月来,投资者一直认为美国国债收益率会上升,因为美国经济正在改善,并且人们普遍预期美联储将在明年加息。 美联储也正在结束一项大型债券购买计划。

今年年初,市场策略师们呼吁将10年期国债的收益率提高至3.5%。 这一预测已经持平。

当投资者预期强劲的经济增长和通胀可能性时,债券需求趋于下降,价格下跌,收益率上升。 当投资者购买债券时,情况正好相反:价格上涨,收益率下降。

10年期国债的收益率是设定抵押贷款利率和许多其他类型贷款的基准。 当债券收益率下降时,随着时间的推移,它可以转化为个人和企业的较低借贷成本。

投资者对周三发布的两份经济报告感到震惊,这些报告显示美国经济疲软,这是投资者没想到的。 9月份美国零售销售下降0.3%,但经济学家此前预计销售额将上升。 此外,衡量纽约州制造业的指数大幅下跌。

糟糕的经济数据可能促使一些投资者购买债券,以涵盖他们对市场做出的“短线”交易。 当涉及股票,债券或其他证券的投资者重新进入市场并购买他们一直在押注的证券时,就会出现“空头回补”。 他们这样做是为了防止他们看跌赌注的更大损失,如果他们所押注的债券或其他证券的价格突然上涨就会导致这种损失。

苏格兰皇家银行(RBS)固定收益策略师约翰霍夫(John Hoff)表示,“我们今天看到的空头回补似乎已经产生了更多空头回补。”

交易商还认为,高频交易计算机可能会放大此举。

截至周三下午,10年期美国国债的收益率为2.09%,高于先前的1.91%的低点,但仍较前一天的2.20%大幅下跌。 今年的收益率大多下降,1月份的交易价格高达3%。 自2008年金融危机爆发前不久,它的交易价格一直未超过4%。

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